友达爆量涨停居台股成交第一，Micro LED与先进封装双重想象点燃资本热情来源：台湾经济日报网址：https://money.udn.com/ 9月21日，友达光电（2409.TW）股价爆量涨停至33.35元新台币，成交量达80万张，高居台股成交第一位。这波资金行情的直接导火索是两条未经官方确认的消息：一是台积电正洽谈购入友达位于中部科学园区的厂房，二是友达可能与英特尔在Micro LED基板封装领域展开合作。两条传闻分别指向面板厂最值钱的两类资产——厂房不动产与先进制造能力。 厂房交易传闻有其现实背景。友达近年来持续缩减老旧LCD产能，中科、后里等厂区已有相当规模的产能空出，而台积电受AI芯片需求拉动，先进封装与成熟制程产能持续吃紧，寻找现成厂房改造是最快的扩产路径。对友达而言，出售厂房可以一次性回收现金，为Micro LED、微显示等新业务输血，属于典型的资产腾挪。 英特尔合作传闻则指向另一层价值。友达近年来将面板制造中的大面积玻璃加工、精密曝光与自动化能力延伸至半导体封装领域，其玻璃基板尺寸与先进封装需求相匹配。若英特尔真就Micro LED基板封装与友达接触，意味着面板厂的玻璃级制造能力首次获得国际芯片大厂的背书，这将大幅提升市场对其转型逻辑的信心。 市场资金的反应折射出对面板产业估值框架的切换。过去面板股按面板出货量与面板价格周期定价，而当前的资金显然在为资产重估与技术期权定价：厂房是看得见的重估空间，Micro LED光互连与先进封装则是面向AI时代的成长期权。此前友达已设立专项研究院推进Micro LED CPO，单通道1.25Gbps并行扩展至800Gbps，并预计2至3年商用。 不过业内人士提醒，两条传闻均未获任何一方证实，交易能否落地、价格是否合理、合作深浅都存在变数。友达大概率将在法说会或重大讯息中对传闻作出回应。无论结果如何，面板厂不动产与制造能力被半导体产业重新发现价值，这一趋势本身已经确立，台湾面板产业的资产重估故事可能才刚刚开始。
图：友达爆量涨停居台股成交第一，Micro LED与先进封装双重想象点燃资本热情（图片来源：本刊编辑部整理） |
